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本帖最后由 sliver 于 2024-1-28 22:11 编辑
去年投资美股时，翻了下 cloudflare 的财报，2022年 10-K文件：https://seekingalpha.com/filing/7272463
2024年2月8日（10天后）发2023年的10-K
记录了一些财报中的信息，mjj可能关注的（单位：美元）：
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★ 2022 10-K财报数据（部分 2023Q3）
- 2022年营业收入 9.75亿，2021年 6.56亿，2020年 4.31亿（2023年3季度报就达到了9.34亿收入）
- 2022年营业成本 2.33亿，2021年 1.47亿，2020年 1.01亿
- 2022年销售费用 6.46亿
- 2022年研发费用 2.98亿
- 2022年营业利润-1.91亿，主要是费用高，前两年类似，营业外项目金额极少，就不贴数据了
- 2022净利润 -1.93亿
- 资产 26亿 = 现金1亿+短期投资15亿（国债、票据和公司债）+固定资产3亿（原值5.6亿）+ 其他
- 负债 19亿 = 应计1亿+递延负债2.94亿+长期借款13亿+其他
- 股东权益 = 实收资本 17亿 + 亏损 10亿，基本每股收益 -0.59，每股净资产 1.89，营业周期45天，净资产收益率-27%
- 美国收入占 53%，欧洲及中东26%，亚洲 7%
- 付费用户3年分别 162,086 个、140,096 个、111,183 个
- > 100,000/年的大客户 2,042 个、1,416 个、828 个
- 费用主要是人力成本，2022年销售工资、研发工资分别增加1亿，员工人数分别增加40%、30%，员工总数3,217人（2020年1,788人）
- 披露计划扩大 web3，增持数字资产
- 披露主要风险是新技术的影响，如星链，以及合规，如欧盟数字法案
受EAR、OFAC影响小，把股权计划、期权和长薪、收购 Area、Vectrix等的事项抛开
就是一家2009年在特华达成立，股东投资17亿，贷款13亿的公司。其中5亿买了固定资产，亏了9亿，还有16亿美元（现金+短投）可以挥霍。业务单一，营收今年刚超10亿，增长较快。远比想的规模小。
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★ 前两年和硅谷一样疯狂扩招
1788→3217人，接近加倍
cloudflare 像谷歌、meta、推特这些硅谷公司一样，在疫情期间疯狂招人，几乎也扩了一倍员工，可能要裁至少1/3？
没细看员工来自收购的有多少，如果和 meta、推特一样人数加倍，又没事做，裁了就接近盈亏平衡？
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★ 对免费的说明
财报里有一段说明，大致这么个意思
个人用户/大客户收入占比没披露，但重视免费用户->付费的转化，有大把现金没处花，高管有价值2.1亿美元的股票薪酬实现基于股价、营收规模等因素（长期薪酬、高管这块瞄了下大概有这个内容）—— 至少在管理层的薪酬利益上，通过“免费”获得更高增长比纯利润更重要
核心竞争力、关键优势之类的财报上看不出来
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发表于 2024-1-28 21:53:59
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